Era il 2013 quando ricevetti le mie prime Stock Option da una Startup, che poi mi permise di diventare Azionista della stessa, e che oggi ha una valutazione di 80MLN $ USD. Questo potrebbe non essere il tuo caso se non hai fatto parte del team iniziale di una startup che in seguito ha attraversato diversi round di raccolta fondi (seed, series A, ecc... ne parleremo in un post futuro), tuttavia, puoi investire anche tu in una startup. Qui vedremo come.
Il tasso di rendimento interno effettivo per un portafoglio di successo per gli angel investor è di circa il 22%. Tuttavia, ciò comporta un livello di rischio maggiore, poiché meno del 10% delle aziende che raccolgono un seed round riesce a raccogliere un investimento di series A.
Per compensare questo livello di rischio più elevato, il legislatore prevede che solo un “investitore accreditato” possa investire in una startup. La Securities and Exchange Commission (SEC) definisce un "investitore accreditato" come un investitore con un patrimonio netto di 1 milione di dollari o più (escluse le residenze personali), o che ha guadagnato $ 200.000 di reddito nei due anni precedenti o che ha un reddito di $ 300k per le coppie sposate. Se ti qualifichi come "investitore accreditato" o lo sei già, ti consiglio la piattaforma AngelList.
Negli altri casi, l'investimento nelle startup è diventato più facile nel 2012 con l'approvazione del Jumpstart Our Business Startups Act (JOBS), che ha allentato alcune normative federali sui titoli e ha reso più facile per le aziende cercare investimenti attraverso il crowdfunding. La Securities Exchange Commission ha anche votato nel 2016 per adottare regole che rendessero più possibile il crowdfunding.
In questo caso, ecco un elenco di piattaforme che potrebbero essere adatte a te:
- SeedInvest
- Wefunder
- Republic.com
- MicroVentures
Ci sono vari motivi per consigliare queste piattaforme, ma qui voglio soffermarmi su un elemento spesso sottovalutato, la selezione delle startup. Come affermato in precedenza, si tratta di un'attività estremamente rischiosa (meno del 2% di tutte le startup ottiene trazione e scala). Gli investitori professionali come i Venture Capital utilizzano modelli di machine learning e continuano a sbagliare. Per lo meno, quando si selezionano i titoli delle società quotate, queste hanno soddisfatto i requisiti imposti dalla Borsa e dalla Securities and Exchange Commission (SEC), inoltre, tutte le informazioni sono rese pubbliche. Quindi come possiamo aspettarci che un investitore medio sia in grado di scegliere correttamente in quale startup investire? Ecco quando il concetto di selezione delle startup è importante.
Republic.co, ad esempio, afferma di avere un tasso di accettazione inferiore al 5%. Per la selezione utilizzano quello che chiamano il modello FPTM: Founders - Product - Traction - Mission. Inoltre, durante la Due diligence, vengono considerati i seguenti elementi: Modello di business, Impatto sociale, Mercato, Tecnologia, Team, Fact-checking, Termini, Runway, Idoneità.
Se ciò non bastasse, ecco una guida rapida sulle differenze tra aziende pubbliche e startup e su come condurre tu stesso una due diligence.
Per le aziende pubbliche:
- Le società a grande capitalizzazione sono meno volatili
- Andamento dei ricavi, dei costi operativi, dei margini di profitto e del ROE su diversi trimestri o anni e confrontati con il settore
- L'azienda è leader nel proprio settore o nei suoi specifici mercati di destinazione? E quell'industria sta crescendo?
- Verifica se è sottovalutata (P/E, PEG e P/S)
- Scopri se i fondatori e i dirigenti detengono un'elevata percentuale di azioni e se hanno venduto azioni di recente
- rapporto debito/capitale proprio per vedere se è in grado di far fronte ai propri debiti e continuare a crescere.
- movimento dei prezzi a breve e lungo termine. Le azioni che sono continuamente volatili tendono ad avere azionisti a breve termine
- L'azienda prevede di emettere più azioni? In tal caso, il prezzo delle azioni potrebbe subire un colpo.
- valutazione degli analisti
- Rischi a lungo e breve termine
Per le startup:
- Includi una strategia di uscita. Oltre il 50% delle startup fallisce entro i primi due anni. Pianifica una strategia per recuperare i tuoi soldi in caso di fallimento dell'azienda.
- Considera l'idea di entrare in una partnership: i partner dividono il capitale e il rischio, quindi perdono meno se l'attività fallisce.
- Individua la strategia di raccolta per il tuo investimento. Le aziende promettenti potrebbero fallire a causa di un cambiamento nella tecnologia, nella politica del governo o nelle condizioni di mercato. Stai alla ricerca di nuove tendenze, tecnologie e marchi e preparati a raccogliere quando scopri che l'attività potrebbe non prosperare con i cambiamenti.
- Scegli una startup con prodotti promettenti. Poiché la maggior parte degli investimenti viene raccolta dopo cinque anni, è consigliabile investire in prodotti che hanno un maggiore ritorno sull'investimento (ROI) per quel periodo.
- Invece di dati precisi sulla performance passata, guarda il piano di crescita dell'azienda e valuta se sembra essere realistico.
Spero che questo articolo ti sia stato utile. Se stai pensando di investire in una startup per diversificare, o lo stai già facendo, potresti aver trovato spunti interessanti qui. Se desideri condividerli, ti sarei grato per il tuo feedback. Grazie per aver letto fin qui.