Tipi di investitori per ogni fase del processo di finanziamento

In un articolo precedente, ho trattato le diverse fasi del processo di finanziamento. Per completare quell'articolo, scrivo oggi un'integrazione riferita alla tipologia di investitori.


Angel Investor 
Gli angel investor sono di solito persone con un patrimonio netto elevato che finanzia le startup nelle fasi iniziali, spesso con i propri soldi.
Gli investimenti vanno in cambio di capitale proprio o debito convertibile.
Questi tipi di investimenti sono rischiosi e di solito non rappresentano più del 10% del portafoglio dell'angel investor.
Sebbene questo possa sembrare positivo per gli investitori e sembrare troppo costoso per gli imprenditori con attività in fase iniziale, fonti di finanziamento più economiche come le banche di solito non sono disponibili per tali iniziative imprenditoriali.


Società di Venture Capital
Le persone facoltose, le compagnie di assicurazione, i fondi pensione, le fondazioni e i fondi pensione aziendali possono unire il denaro in un fondo che sarà controllato da un'impresa di capitale di rischio. Ma è la società di capitale di rischio che controlla dove si trova il fondo.
A seconda dell'azienda, circa il 20% dei profitti viene pagato alla società che gestisce il fondo di private equity, mentre il resto va ai soci accomandanti che hanno investito nel fondo. I partner generali sono generalmente anche dovuti a una commissione aggiuntiva del 2%.


Altri finanziamenti di Private Equity
Finanziamento distressed: noto anche come finanziamento avvoltoio, il denaro in questo tipo di finanziamento viene investito in società in difficoltà con unità o attività aziendali con prestazioni inferiori. L'intenzione è di cambiarli apportando le modifiche necessarie alla loro gestione o operazioni o effettuando una vendita dei loro beni a scopo di lucro.
Leveraged Buyouts: questa è la forma più popolare di finanziamento di private equity e comporta l'acquisizione di una società completamente con l'intenzione di migliorare la sua salute commerciale e finanziaria e rivenderla a scopo di lucro a una parte interessata o condurre un'IPO.
Real Estate Private Equity: c'è stato un aumento di questo tipo di finanziamento dopo che la crisi finanziaria del 2008 ha fatto crollare i prezzi degli immobili. Le aree tipiche in cui vengono distribuiti i fondi sono gli immobili commerciali e i fondi di investimento immobiliare (REIT).
Fondo di fondi: come indica il nome, questo tipo di finanziamento si concentra principalmente sull'investimento in altri fondi, principalmente fondi comuni di investimento e fondi speculativi. Offrono un ingresso backdoor a un investitore che non può permettersi i requisiti minimi di capitale in tali fondi.
Secondo una recente ricerca, il tasso di fallimento di un portafoglio di fondi di rischio è compreso tra il 40% e il 50% in un dato anno e il 90% di tutte le società in cui investe non supererà il limite di 10 anni. I tipici accordi di venture capital sono strutturati in 10 anni fino all'uscita.

Crowdfunding
Gli investimenti in startup da parte di investitori medi sono diventati più facili nel 2012 con l'approvazione del Jumpstart Our Business Startups Act (JOBS), che ha allentato alcune normative federali sui titoli e ha reso più facile per le aziende cercare investimenti attraverso il crowdfunding. La Securities Exchange Commission ha anche votato nel 2016 per adottare regole che rendessero più possibile il crowdfunding.

Alcuni portali di crowdfunding sono:
  • Seedinvest
  • Wefunder
  • Repubblica
  • MicroVentures
  • AngelList (per investitori accreditati)


Investitori accreditati
La Securities and Exchange Commission (SEC) definisce un "investitore accreditato" come un investitore con un patrimonio netto di 1 milione di dollari o più (escluse le residenze personali), o che ha guadagnato $ 200.000 di reddito nei due anni precedenti o che ha un reddito di $ 300k per le coppie sposate.
Il tasso di rendimento interno effettivo per un portafoglio di successo per gli angel investor è di circa il 22%.

Aziende di Venture Capital in California

5AM Ventures — Menlo Park, CA

Aberdare Ventures — San Francisco, CA

ABS Capital Partners — Sausalito, CA

Acacia Venture Partners — CA

Accel Partners — Palo Alto, CA

Advanced Technology Ventures — Menlo Park, CA

Advent International Corporation — CA

Agilent Ventures — Santa Clara, CA

Alloy Ventures — Palo Alto, CA

Alta Partners — San Francisco, CA

Altos Ventures — Menlo Park, CA

Andreessen Horowitz — Menlo Park, CA

Asset Management Company — Palo Alto, CA

August Capital — San Francisco, CA

Blue Run Ventures — Menlo Park, CA

Bessemer Venture Partners — San Francisco, CA

Benchmark Capital — San Francisco, C

Cardinal Partners — San Francisco, CA

Catamount Ventures — San Francisco, CA

Charles River Venture — San Francisco, CA

Compass Venture Partners L.P. — Menlo Park, CA

Crescendo Ventures — Menlo Park, CA

Crosslink Capital — San Francisco, CA

Cutlass Capital — San Francisco, CA

De Novo Ventures — Saratoga, CA

Doll Capital Management — Menlo Park, CA

Domain Associates, L.L.C. — San Diego, CA

Focus Ventures — Los Altos, CA

Forward Ventures — San Diego, CA

Foundation Capital — CA

Founders Fund San Francisco, CA

Fuse Capital — Menlo Park, CA

Gabriel Venture Partners — San Mateo, CA

GGV Capital Menlo Park, CA

Granite Ventures, L.L.C. — San Francisco, CA

Greenspring Associates — Palo Alto, CA

Greylock — Menlo Park, CA

Hercules Technology Growth Capital, Inc — Palo Alto, CA

Housatonic Partners — San Francnewisco, CA

Index Ventures — San Francisco, CA

Intel Capital — Santa Clara, CA

InterWest Partners — Menlo Park, CA

INVESCO Private Capital — CA

Institutional Venture Partners — Menlo Park, CA

Kaiser Permanente — Oakland, CA

Kleiner Perkins Caufield & Byers — Menlo Park, CA

Latterell Venture Partners — San Ramon, CA

Legacy Venture — Palo Alto, CA

Levensohn Venture Partners — San Francisco, CA

Lightspeed Venture Partners — Menlo Park, CA

Lions Capital Corp. — Los Angeles, CA

Lux Capital — Menlo Park, CA

Matrix Partners — San Francisco, CA

Mayfield — Menlo Park, CA

Mohr, Davidow Ventures — San Mateo, CA

Montreux Equity Partners — San Francisco, CA

Morgan Stanley Venture Partners — Los Angeles, CA

MPM Capital — Brisbane, CA

New Enterprise Associates — Menlo Park, CA

Nth Power — San Francisco , CA

ONSET Ventures — Menlo Park, CA

Pitango Venture Capital — Palo Alto, CA

Prospect Venture Partners — Palo Alto, CA

Redpoint Ventures — Menlo Park, CA

Ridgewood Capital — Palo Alto, CA

Rustic Canyon Ventures — Los Angeles, CA

Sanderling Ventures — San Mateo, CA

Scale Venture Partners — Foster City, CA

Sequoia Capital — Menlo Park, CA

Selby Venture Partners — Menlo Park, CA

Sheperd Ventures — San Diego, CA

Sigma Partners — Campbell, CA

Sofinnova Ventures, Inc — Menlo Park, CA

Steamboat Ventures, L.L.C. — Glendale, CA

Storm Ventures — Menlo Park, CA

Sutter Hill Ventures — Palo Alto, CA

TA Associates, Inc. — Menlo Park, CA

Technology Crossover Ventures — Menlo Park, CA

Technology Partners — Novato, CAA

The Angels’ Forum — Redwood City, CA

Trident Capital — San Mateo, CA

U.S. Venture Partners — Menlo Park, CA

VantagePoint Venture Partners — San Bruno, CA

Venrock Associates — Palo Alto, CA

Vision Capital — Burlingame, CA

Walden International — San Francisco, CA

WaldenVC — San Francisco, CA

Western Technology Investment

Weston Presidio — Sausalito, CA

Zone Ventures — Menlo Park, CA


Aziende di Venture Capital in New York

Abacus Capital Group — New York, NY

betaworks — New York, NY

BDMI Fund — New York, NY

BOLDstart Ventures — New York, NY

BoxGroup — New York, NY

Bowery Capital — New York, NY

Brooklyn Bridge Ventures — Brooklyn, NY

Collaborative Fund — New York, NY

Contour Venture Partners — New York, NY

Corigin Ventures — New York, NY

Eniac Ventures — New York, NY

FirstMark Capital — New York, NY

ff Venture Capital — New York, NY

IA Ventures — New York, NY

General Atlantic — New York, NY

Genacast Ventures — New York, NY

Greycroft — New York, NY

Great Oaks Venture Capital — New York, NY

Insight Venture Partners — New York, NY

Laconia Capital Group — New York, NY

Lerer Hippeau Ventures — New York, NY

Mesa Ventures — New York, NY

Metamorphic Ventures — New York, NY

NGEN Partners L.L.C — New York, NY

Quotidian Ventures — New York, NY

Red Swan — New York, NY

Red Sea Ventures — New York, NY

Rho Ventures — New York, NY

RRE Ventures — New York, NY

RTP Ventures — New York, NY

Scout Ventures — New York, NY

StarVest Partners — New York, NY

Time Warner Investments — New York, NY

Tribeca Venture Partners — New York, NY

Thrive Capital — New York, NY

Union Square Ventures — New York, NY

Vayner/RSE — New York, NY

Warburg Pincus LLC — New York, NY

Zelkova Ventures — New York, NY