In un mio post precedente, ho parlato di quando dovresti avere un portafoglio 100% azionario e quando dovresti invece considerare le obbligazioni. Ricapitolando brevemente:
- Se sei in una fase di accumulazione del capitale, 100% azionario
- Se sei in una fase di preservazione del capitale, 75% azioni, 20% obbligazioni, 5% contante
Avevo successivamente scritto un post con i migliori ETF per investire in azioni e un altro con i migliori ETF per investire in obbligazioni.
Quello di cui non avevamo invece parlato, è che esiste un ulteriore circostanza che dovrebbe guidare questa scelta, ed è la risposta alla domanda: hai abbastanza fegato per andare incontro a un crollo del mercato senza farti prendere dal panico?
Quando i miei genitori decisero di entrare nel mercato azionario, investendo nell'S&P 500 tramite ETF, la risposta sembrava chiara: certo che si! Del resto, con una curva del genere, chi potrebbe rispondere altrimenti?
Eppure è successo, lo hanno fatto, hanno venduto tutto non appena il mercato è iniziato a crollato nel Marzo 2020 a causa del coronavirus. Non importa quanta teoria avessero ascoltato a quel punto, non riuscivano a smettere di guardare il prezzo del titolo in portafoglio scendere giorno dopo giorno, e, presi dell'ansia, hanno venduto con una perdita piuttosto importante, purtroppo.
Da qui mi sono reso conto che la teoria non basta. E' come se, per alcune persone, tutti questi concetti spiegati in questo blog, davvero non bastassero. Hanno bisogno di effettivamente vivere il crollo del mercato, come un test, per capire se sono adatti per essere nel mercato azionario, o no. Nel loro caso, non lo sono, e non dovrebbero neanche esserlo considerata l'età! Ma non sono sicuro lo abbiano ancora capito.
Nel mio caso, un crollo del mercato non mi fa nessun effetto. Rimango gelido, impassibile, consapevole dell'unica certezza, che il mercato recupera sempre. Questa certezza spesso non basta e l'unico modo che hai per capire se sei fatto per il mercato azionario è scoprirlo durante un periodo di crisi. Proprio come si scopre il vero carattere di una persona nei momenti di difficoltà.
D'altro lato, quando non investo, e vedo il mercato salire subito dopo, a quel punto si che che mi mangio letteralmente le mani! Se sei come me, forse sei tagliato per avere un portafoglio 100% azioni, ma credimi, molti non lo sono. Questo non fa tuttavia di loro persone sbagliate o con qualche tipo di difetto, semplicemente, hanno bisogno di una strategia diversa, che include le obbligazioni. Questo ti darà un rendimento minore nel lungo periodo, ma sicuramente ti farà dormire meglio la notte, che è importante pure.