In questo blog, avevamo parlato di Qual è l'ETF migliore e perchè sono un fan dell'S&P 500. Avevamo anche visto che, un ETF come quello tecnologico (ad esempio VGT nel mercato statunitense o XDWT in quello italiano) ha dato, negli ultimi 5 anni, rendimenti doppi all'SP. Ovviamente questi risultati migliori non arrivano gratuitamente, immagina se fossi entrato ALL IN nel NASDAQ 100 il 10 Marzo 2010, esattamente due settimane prima la drastica inversione verso l'abisso dell'indice, sarebbero stati necessari 17 anni per recuperare il tuo investimento, vs. 7 anni per l'SP.
Dal recupero ad oggi, abbiamo assistito ad una crescita simile dell'indice tecnologico, tanto da arrivare di nuovo a 3.3 volte il valore dell'SP. Lo stesso che aveva prima della bolla tecnologica. Bisogna pertanto fare attenzione.
Nel mio articolo precedente, suggerivo allora di andare ALL IN sull'SP invece, con ETF come VOO per il mercato statunitense o SXR8 per quello Italiano. Da allora, avevo scritto un altro post, con un particolare accorgimento per chi non è un big fan della volatilità (ricordiamoci infatti che, nonostante dalla sua creazione l'SP abbia dato 10% di ritorni medi anno, in un anno come il 2008, il suo peggiore di sempre, ha chiuso a -38.49%). In questo post, suggerivo la formula 75% azioni, 20% obbligazioni e 5% in denaro contante per ridurre le oscillazioni, questo, tuttavia, a scapito di un maggiore ritorno.
Da allora, ho studiato un portafoglio che, nonostante riduca il rischio, sia in grado di offrire un ritorno pari o superiore a quello dell'SP. Ho oggi il piacere di presentarvi il portafoglio ALL TIME. Ma vediamo subito di cosa stiamo parlando.
Allocazioni del portafoglio
Come si vede nel grafico, il primo portafoglio riflette il mio suggerimento in passato di andare 80% azioni (ho aggregato per semplificare il 5% di cash) e 20% in obbligazioni, il secondo ALL TIME e il terzo un potenziale investimento 100% sul tecnologico.
Rendimenti del portafoglio
Ci accorgiamo subito come la calibrazione e la scelta dei titoli di ALL TIME, batte le altre opzioni disponibili sia per rendimento (20.35%) che per rischio (minori drawdown, deviazione standard non superiore all'SP, Sharp ratio e Sortino ratio maggiori). E questo dal 2011 fino ad anno corrente incluso.
Esposizione
Vediamo che anche a livello di esposizione, ALL TIME ci offre il più basso coefficiente di determinazione.
Metriche
Qui un riassunto delle metriche a conferma di quanto visto fino ad ora.
Ritorni annuali
Come accennato nel grafico del rendimento, si vede adesso maggiormente in dettaglio come questo portafoglio abbia fatto meglio degli altri in quasi tutti gli anni considerati.
Drawdown
Come si vede dal grafico, All Time offre i minori drawdowns.
Asset
Guardiamo ora ai singoli titoli nel portafoglio
Rendimenti medi annualizzati
Infine, un grafico che mostra i rendimenti medi annualizzati dei portafogli considerati.
Altre considerazioni
Se guardiamo poi la panoramica dei titoli, e in particolare il rating Morningstar, ci accorgiamo subito che si tratta di ottimi titoli, ben diversificati, con grandi volumi, alti ritorni e in quasi tutti i casi (ad eccezione di GLD che pesa comunque il 5%) bassi costi.
Anche la performance sin dalla creazione dei titoli è alta o sopra la media, quasi in tutti i casi con una crescita media a due numeri (ad eccezione di TLT e GLD che comunque contribuiscono a tenere basso il rischio).
La volatilità è piuttosto bassa confrontata all'SP, eccetto per XBI che comunque contribuisce ad aumentare il rendimento e nel complesso del portafoglio non produce una volatilità maggiore di un investimento 100% su VOO.
Inoltre, è proprio XBI che ci permette un'ulteriore diversificazione includendo anche le startup.
A livello di costo del portafoglio, XBI e GLD sono i più costosi, ma nel complesso, considerando i pesi e usando la media ponderata, il totale Expense Ratio del portafoglio è 0.15 (arrotondato per eccesso). Non male per un portafoglio con un rendimento quasi doppio a quello dell'SP senza maggiori rischi.
Questo portafoglio va bilanciato mensilmente. Potete riprodurlo voi stessi o, se usate il broker eToro, copiare la mia strategia. Solo una nota che in questo caso, il totale di ALL TIME pesa 80% mentre tengo un 15% per altre strategie (si veda Investimento attraverso l'analisi fondamentale) e il 5% in Cash per operazioni veloci o opportunità short term).
Spero questo post sia stato utile e trarrete benefici da questo portafoglio. Per qualsiasi domanda, sezione commenti.